سيكويا تستثمر في الأنثروبي، لتكسر بذلك محرمات رأس المال الاستثماري بشأن دعم المنافسين: FT

يقال إن شركة سيكويا كابيتال تنضم إلى جولة تمويل ضخمة لشركة Anthropic، شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة التي تقف وراء كلود، وفقًا لصحيفة فايننشال تايمز. إنها خطوة من المؤكد أنها ستلفت الأنظار في وادي السيليكون.

لماذا؟ لأن شركات رأس المال الاستثماري تجنبت تاريخياً دعم الشركات المنافسة في نفس القطاع، مفضلة وضع رهاناتها على فائز واحد. ومع ذلك، ها هي شركة Sequoia، التي استثمرت بالفعل في كل من OpenAI وXAI الخاص بـ Elon Musk، تلقي بثقلها الآن خلف Anthropic أيضًا.

وهذا التوقيت مثير للدهشة بشكل خاص بالنظر إلى ما قاله سام ألتمان، الرئيس التنفيذي لشركة OpenAI، تحت القسم في العام الماضي. كجزء من دفاع OpenAI ضد الدعوى القضائية التي رفعها Musk، تناول Altman الشائعات حول القيود في جولة تمويل OpenAI لعام 2024. وفي حين نفى أن مستثمري OpenAI مُنعوا على نطاق واسع من دعم المنافسين، فقد اعترف بأن المستثمرين الذين يتمتعون بإمكانية الوصول المستمر إلى المعلومات السرية الخاصة بـ OpenAI تم إخبارهم بأن الوصول سيتم إنهاءه “إذا قاموا باستثمارات غير سلبية في منافسي OpenAI”. أطلق ألتمان على هذه الحماية اسم “معيار الصناعة” (وهو كذلك بالفعل) ضد إساءة استخدام المعلومات الحساسة للمنافسة.

ووفقا لصحيفة فايننشال تايمز، تنضم سيكويا إلى جولة تمويل بقيادة شركة GIC السنغافورية والمستثمر الأمريكي Coatue، اللذين يساهم كل منهما بمبلغ 1.5 مليار دولار. تهدف Anthropic إلى جمع 25 مليار دولار أو أكثر بتقييم 350 مليار دولار – أي أكثر من ضعف تقييمها البالغ 170 مليار دولار منذ أربعة أشهر فقط. وكانت وول ستريت جورنال وبلومبرج قد ذكرتا في وقت سابق أن الجولة بقيمة 10 مليارات دولار. وقد التزمت شركتا Microsoft وNvidia مجتمعتين بما يصل إلى 15 مليار دولار، ويقال إن شركات رأس المال الاستثماري والمستثمرين الآخرين سيساهمون بمبلغ 10 مليارات دولار أخرى أو أكثر.

إن علاقة سيكويا مع ألتمان عميقة. عندما انسحب ألتمان من جامعة ستانفورد ليبدأ شركة لوبت، دعمته سيكويا. أصبح فيما بعد “مستكشفًا” لشركة Sequoia، حيث قدم الشركة إلى Stripe، التي أصبحت واحدة من الشركات الأكثر قيمة في محفظة الشركة. يبدو أيضًا أن الزعيم المشارك الجديد لشركة سيكويا ألفريد لين وألتمان قريبان نسبيًا. أجرى لين مقابلات مع ألتمان عدة مرات في فعاليات سيكويا، وعندما تم طرد ألتمان لفترة وجيزة من OpenAI في نوفمبر 2023، قال لين علنًا إنه سيدعم بفارغ الصبر “شركة ألتمان التالية التي ستغير العالم”.

في حين أن استثمار Sequoia في xAI قد يبدو أنه يتناقض بالفعل مع نهج رأس المال الاستثماري التقليدي لاختيار الفائزين، إلا أن هذا الرهان يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه أقل اهتمامًا بدعم منافس OpenAI بقدر ما يتعلق بتعميق علاقات الشركة الواسعة مع Elon Musk. استثمرت سيكويا في X عندما اشترى ماسك تويتر وأعاد تسميته، كما أنها مستثمرة في SpaceX وThe Boring Company، وهي داعم رئيسي لشركة Neuralink، شركة واجهة الدماغ والحاسوب الخاصة بـ Musk. كان مايكل موريتز، زعيم شركة سيكويا منذ فترة طويلة، من أوائل المستثمرين في موقع Musk’s X.com، الذي أصبح جزءًا من PayPal.

إن انعكاس سيكويا الواضح في صراعات المحفظة الاستثمارية صارخ بشكل خاص بالنظر إلى موقفها التاريخي. كما أبلغنا في عام 2020، اتخذت الشركة خطوة غير عادية بالتخلي عن استثمارها في شركة المدفوعات Finix بعد تحديد الشركة الناشئة المتنافسة مع Stripe. خسرت شركة Sequoia استثمارها البالغ 21 مليون دولار، مما سمح لشركة Finix بالاحتفاظ بالمال مع التخلي عن مقعد مجلس إدارتها وحقوق المعلومات والأسهم، وهي المرة الأولى في تاريخ الشركة التي تقطع فيها علاقاتها مع شركة ممولة حديثًا بسبب تضارب المصالح. (كانت سيكويا قد قادت جولة Finix من السلسلة B بقيمة 35 مليون دولار قبل أشهر فقط.)

يأتي الاستثمار الأنثروبي المذكور بعد تغييرات جذرية في القيادة في سيكويا، حيث تم طرد رويلوف بوتا في تصويت مفاجئ بعد أيام فقط من الجلوس مع هذا المحرر في TechCrunch Disrupt، مع تولي لين وبات جرادي – اللذين قادا صفقة Finix – المسؤولية.

يقال إن Anthropic تستعد للاكتتاب العام الذي قد يأتي في أقرب وقت هذا العام. لقد تواصلنا مع سيكويا كابيتال للتعليق.